emir apaç

Petkim yüzde 7,20 düşmüş ve ben bu satışların ardından hemen toparlanmasını beklemiyorum.

Mavi yüzde 0,48 düşüşle günü tamamladı. BİM yüzde 4,73 ve Migros yüzde 3,22 gerilerken bu kadar dirençli kalmasını beğendim. Önümüzdeki hafta perakende tarafında ilk bakacağım hisse bu.

Nihayet yabancı alıma geçti

HSBC'nin bugün BIST'te en çok aldığı hisseler: $TUPRS $GESAN $ENKAI $VAKBN $EREGL

Europower bugün %2,87 yükselerek 40,92 TL'ye çıkmış. İşlem hacmi yaklaşık 748 milyon TL. İki kurumun ortalama hedefi 120,75 TL ama F/K 26,62 ve PD/DD 2,06. Hedef fiyat cazip görünüyor diye bütün riskleri unutmak doğru olmaz. Enerji ekipmanları tarafında büyüme fırsatı var, fakat şirketin bunu kar marjlarını koruyarak yapması gerekiyor.

Kontrolmatik bugün %9'un üzerinde yükselmiş. Güzel ama yıllık tabloyu unutmayalım. Hisse 19 TL'lik zirveden 1,52 TL'ye gelmiş ve bir yıldaki kayıp yaklaşık %90. Böyle bir düşüşten sonra gelen sert yükseliş heyecan yaratabilir. Yalnız 200 günlük ortalama 6,63 TL. Önce bunun kalıcı bir toparlanmaya dönüşüp dönüşmeyeceğini görmek lazım. Sonrasında alım için denenebilir. Buralar çok riskli seviyeler arkadaşlar.

Enerjisa'yı diğer enerji hisselerinden ayıran tarafı daha öngörülebilir dağıtım ve perakende faaliyetleri. Hisse 113,50 TL ve son bir yılda yaklaşık %46 yükselmiş. 50 ve 200 günlük ortalamaların üzerinde olması da güzel. F/K 19,59 ile ucuz sayılmaz ama piyasa bazen daha istikrarlı kazanca yüksek çarpan vermeyi tercih ediyor. Bu hissede hikaye biraz farklı.

Alarko Holding 98,65 TL civarında. F/K 5,88 ve PD/DD 0,45. Beş kurumun ortalama hedefi 169,39 TL. Şirketin farklı sektörlere yaptığı yatırımlar uzun vadeli hikayeyi zenginleştiriyor ama piyasa bazen holdinglerin bu çeşitliliğini fiyatlamakta zorlanıyor.

HSBC'nin bugün bistte en çok satın aldığı banka hissesi vakıfbank oldu. diğer aldığı hisseler ise: $TUPRS $GESAN $ENKAI $EREGL

Çimsa'da F/K yaklaşık 8 seviyesinde. On beş kurumun ortalama hedefi 71,77 TL, fiyat ise 38 TL civarında. Sektör ortalamasına göre kazanç çarpanı düşük. Çimsa'nın yurt dışı faaliyetlerini ve katma değerli ürünlerini olumlu buluyorum. Ancak borçluluk ve yatırım harcamaları bu büyümenin ne kadarının hissedara kaldığını belirleyecek.

Girişim elektriğe yabancı ilgisi var

HSBC'nin bugün BIST'te en çok aldığı hisseler

$TUPRS $GESAN $ENKAI $VAKBN $EREGL

HSBC'nin bugün BIST'te en çok aldığı hisseler

$TUPRS $GESAN $ENKAI $VAKBN $EREGL

Sasa yatırımcısı için zor bir dönem. Hisse 1,55 TL'ye kadar gelmiş, bir yılda yaklaşık yarı yarıya değer kaybetmiş. PD/DD 0,42 ama büyük yatırım harcamalarının geri dönüşü henüz fiyatı rahatlatmıyor. Bu şirkette ucuzluk hesabı yapmadan önce borçların ve yatırım projelerinin nakit akışına etkisini incelemek lazım. Grafikteki düşüş kadar bilanço da konuşulmalı.

HSBC'nin bugün BIST'te en çok aldığı hisseler

$TUPRS $GESAN $ENKAI $VAKBN $EREGL

Petkim'de yeni Master Plan projesinin mühendislik aşamasına geçilmesi uzun vadeli açıdan güzel haber. Ancak hisse 17,66 TL ve kurumların hedef ortalaması 19,98 TL. Şu an piyasa büyük yatırım hikayesinden çok mevcut petrokimya marjlarına bakıyor gibi. Yatırım planları büyük olabilir ama bunların finansmanı ve geri dönüş süresi de önemli. Ben bu ayrıntıyı atlamam.

Tüpraş son bir yılda yaklaşık %95 kazandırmış. Hisse 362,25 TL'ye gelmiş, 25 kurumun ortalama hedefi ise 372 TL. Açıkçası burada hedef fiyatların büyük bölümü yakalanmış gibi duruyor. Şirket iyi, temettü geçmişi güçlü ama her iyi şirket her fiyattan alınmaz. Rafineri marjlarında yeni bir iyileşme olmadan yukarıda alan biraz daralmış olabilir.

Pegasus 123,20 TL'ye gerilemiş, bir yıllık kayıp yaklaşık %40. PD/DD 0,55, RSI ise 20. İlginç olan 19 kurumun ortalama hedefinin 253,99 TL olması. Yani analistlerle piyasa arasında ciddi bir görüş ayrılığı var. Pegasus'un düşük maliyetli uçuş modelini beğeniyorum ama bilet fiyatlarındaki rekabetin kar marjlarını nasıl etkilediğini görmek lazım.

THY'de F/K 3,15, PD/DD 0,35. Hisse 255,50 TL ve 20 kurumun hedef ortalaması 457 TL. Bu kadar düşük çarpanları görünce insanın aklına hemen fırsat geliyor. Fakat havayolu şirketlerinde yakıt, kur ve birim yolcu gelirleri bir anda tabloyu değiştirebiliyor. Ben yalnızca yolcu sayısına bakarak THY değerlendirmem.

İş Bankası'nda 0,56 PD/DD var. Bankacılık sektöründeki bazı hisseler defter değerinin üzerinde fiyatlanırken İş Bankası'nın bu kadar aşağıda kalması bence ayrıca incelenmeli. Hisse 12,13 TL, 17 kurumun ortalama hedefi 19,62 TL. Bir tarafta iskonto var, diğer tarafta pek istekli olmayan bir piyasa. Tam da yatırımcıların farklı görüşlere ayrıldığı fiyatlama. Bu durumlarda dikkatli olun genelde terste bırakıyor. Son 2-3 yıldır hep bunu yaşadım.

Garanti Bankası'nın 4,41 F/K ile işlem görmesi hoşuma gidiyor. Fiyat 126,40 TL, kurumların ortalama hedefi 187,31 TL. Fakat banka hisselerinde güçlü geçmiş kar rakamına fazla takılmamak lazım.

Akbank 63,95 TL, F/K 4,98 ve PD/DD 1,02. Banka için kötü rakamlar değil ama ucuzluk açısından diğer bankalardan çok net ayrışmıyor. Yirmi bir kurumun ortalama hedefi 101,14 TL. Benim burada takip edeceğim konu faiz indirimlerinin bankanın net faiz marjını ne kadar rahatlatacağı. Bankacılıkta hikaye biraz da önümüzdeki çeyreklerde yazılacak.

Migros'ta rakamlar ilginçleşti. Hisse 426,75 TL ile 421 TL'lik yıllık dibine yaklaşmış, RSI 16'ya gerilemiş. F/K 11,23 ve 24 kurumun ortalama hedefi 924,40 TL! Arada gerçekten çok büyük fark var. Piyasanın bu şirkete neden bu kadar mesafeli davrandığını anlamaya çalışıyorum. Özellikle online satışların ve operasyonel marjların gidişatı önemli.

BİM kolay kolay gözden çıkaracağım şirketlerden değil. İnsanlar ekonomik koşullar ne olursa olsun markete gitmeye devam ediyor. Ancak 369,75 TL fiyatla F/K 15 seviyesinde ve sektör ortalamasının üzerinde. Yirmi iki kurumun hedef ortalaması 524,58 TL. Analistler son dönemde çok yanılıyor ama dikkat etmek lazım.

Koç Holding 200 TL civarında, 17 kurumun ortalama hedefi ise 318,79 TL. Fark neredeyse %60. Holding iskontosu konuşuluyor ama ben asıl otomotiv, enerji ve finans iştiraklerinin önümüzdeki dönemde nasıl performans göstereceğini merak ediyorum. Bu kadar farklı sektörü tek hissede taşımak avantaj, bazen de bütün sorunları aynı sepete koymak demek.

Ereğli'de biraz sabır gerekiyor. 31,28 TL fiyat ve 0,65 PD/DD ilk bakışta hoş duruyor ama F/K 23,62 ile pek ucuz sayılmaz. Demir çelikte mesele şirketin ne kadar büyük olduğu değil, ton başına ne kadar para kazandığı. Çelik marjları toparlanmadan hissede kalıcı bir coşku beklemek zor. Yine de uzun vadeli yatırımcıların radarından kolay kolay çıkacak bir şirket değil.

Bugün Astor'da alıcılar resmen gaza basmış. Hisse %9,95 yükselişle 172,40 TL'ye çıkmış. F/K 15,36 olmasına rağmen dokuz kurumun ortalama hedefi 401,68 TL. Yalnız bir günlük tavan hareketiyle bütün trend değişmiş sayılmaz; 50 günlük ortalama hala 246 TL civarında. Benim için hla çok cazip değil.